Der Vorstand von WBD empfiehlt einstimmig das reine Barangebot, das den Aktionären eine Prämie von 147 % auf den unbeeinflussten Aktienkurs des Unternehmens bietet.
JHVEPhoto / Getty Images
Warner Bros. Discovery-Aktionäre stimmen am Donnerstag ab über die vorgeschlagene Übernahme der Mediengesellschaft durch Paramount $PARA Skydance Corporation, wobei der WBD-Vorstand die Aktionäre auffordert, der vollständigen Bartransaktion zuzustimmen.
Laut den Bedingungen des Deals werden WBD-Aktionäre 31,00 $ pro Aktie in bar erhalten — ein 147 % Aufschlag auf den unbeeinflussten Aktienkurs von WBD von 12,54 $ pro Aktie, sagte das Unternehmen. Die Transaktion wurde einstimmig von den Vorständen beider Unternehmen genehmigt und soll im dritten Quartal 2026 abgeschlossen werden, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen und der Zustimmung der Aktionäre.
Sollte der Deal bis zum 30. September 2026 nicht abgeschlossen sein, erhalten die WBD-Aktionäre eine Tickgebühr von 0,25 $ pro Aktie für jedes Quartal bis zum Abschluss, sagte Warner Bros. Discovery.
Die Proxy-Beratungsgesellschaft Institutional Shareholder Services empfahl den Aktionären, das Geschäft anzunehmen, und nannte es "das Ergebnis eines wettbewerbsorientierten Verkaufsprozesses und eines öffentlichen Bieterwettbewerbs", so CNBC. In ihrem Bericht zitierte ISS die Prämie über den unbeeinflussten Handelspreis von WBD und sagte, dass die reine Barofferstruktur den Aktionären sowohl "Liquidität als auch Wertbeständigkeit" bietet. In der Frage der Entschädigung von Zaslav bei seinem Ausscheiden lehnte ISS es ab, das Paket zu unterstützen, das Aktienbelohnungen und eine neu hinzugefügte Excise-Tax-Gross-up-Klausel umfasst und eine Auszahlung von über 800 Millionen Dollar vorsieht.
Ein offener Brief, der sich gegen die Transaktion richtet, wurde von Tausenden von Menschen aus der Unterhaltungsbranche – Schauspielern, Schriftstellern, Regisseuren und anderen – unterzeichnet, die behaupten, dass eine weitere Medienkonzentration sowohl den kreativen Arbeitern als auch der Öffentlichkeit schaden wird, laut CNN. Mehrere demokratische Generalstaatsanwälte der Bundesstaaten haben erklärt, dass sie die Auswirkungen des Deals auf den Medienmarkt untersuchen.
Die Finanzierung für die Übernahme stammt von staatlichen Investoren aus Saudi-Arabien, Abu Dhabi und Katar, obwohl Paramount in einer behördlichen Einreichung bekannt gab, dass diese Mittel keine Mitbestimmungsrechte im kombinierten Unternehmen haben werden, laut CNN.
Paramount und WBD setzten sich gegen Netflix $NFLX durch in einem Bieterkrieg um die Kontrolle über Warner Bros. Discovery Ende Februar, nachdem Netflix sich geweigert hatte, das Angebot von Paramount von 31 Dollar pro Aktie zu überbieten. Die Co-CEOs von Netflix, Ted Sarandos und Greg Peters, sagten damals, dass der Kauf von WBD "immer ein 'nice to have' zum richtigen Preis war, nicht ein 'must have' zu jedem Preis". Sollten die Regulierungsbehörden die Transaktion letztlich blockieren, müsste Paramount eine Abbruchgebühr von 7 Milliarden Dollar zahlen; das Unternehmen hat außerdem die Verantwortung für die 2,8 Milliarden Dollar übernommen, die WBD Netflix schuldete, nachdem es von ihrer früheren Vereinbarung zurückgetreten war, so CNBC.
In einem Gespräch mit Werbekunden am Dienstagabend beschrieb Ellison seine Vision für das fusionierte Unternehmen als eines, das "den Wettbewerb stärken, die kreative Gemeinschaft besser bedienen und noch überzeugendere Geschichten für Zuschauer weltweit liefern würde", so CNN.
Allen & Company, J.P. Morgan und Evercore fungieren als Finanzberater für Warner Bros. Discovery. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz und Debevoise & Plimpton LLP fungieren als Rechtsberater, sagte das Unternehmen.
Schließen Sie sich über 500.000 Lesern an, die ihren Tag mit Quartz beginnen.
Mit dem Abonnieren stimmen Sie unseren Nutzungsbedingungen und unserer Datenschutzrichtlinie zu.
