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Hunderttausende von Amerikanern überschreiten leise die Grenze von einer Million und das verändert ihre Sicht auf Arbeit, Vermögen und Ruhestand.
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Weihnachten kam dieses Jahr früh – zumindest für Investoren. Letzte Woche erschien ein auffälliger Artikel im Wall Street Journal über „moderate Millionäre“ und legte einige beeindruckende Zahlen dar:
In der Zwischenzeit berichtet das WSJ über UBS-Schätzungen, dass „die Zahl solcher Millionäre weltweit seit 2000 auf 52 Millionen in diesem Jahr vervierfacht hat. Allein in den USA wurden im vergangenen Jahr täglich rund tausend dieser moderaten Millionäre hinzugefügt.“
Der WSJ-Artikel fiel mir tatsächlich auf, weil ein Freund kürzlich genau diesen Meilenstein erreicht hat und mir eine Nachricht geschickt hat, um gut gelaunt von seinem 401(k)-Kontostand zu berichten, der erstmals siebenstellig wurde. Sie ist eine 40-jährige alleinerziehende Mutter mit einem festen Job im Unternehmensverkauf, besitzt ihr Haus und hat auch zwei Kinder auf Privatschulen geschickt. Aber sie sagte, dass das Erreichen dieser runden Zahl in ihrem 401(k) ihr wirklich das Gefühl gab – endlich – angekommen zu sein. Als wäre sie endlich in einer Weise abgesichert, die sie noch nie zuvor erlebt hatte.
Wie sicher? Nun, sie sagte mir, dass sie jetzt darüber nachdenkt, wie bald sie das Vorstadt-McMansion verkaufen, eine Wohnung in der Stadt mieten und sich mehr auf Reisen und Sport konzentrieren kann, insbesondere jetzt, da ihre Kinder das Haus verlassen. Und das ist ein wunderbarer Ort, um zu sein – wenn auch nur vorerst im Geiste.
Es gibt eine emotionale Schicht in diesem Moment. Eine Million Dollar zu erreichen ist ein finanzieller Maßstab, aber es ist auch der Beweis dafür, dass jahrelange Beständigkeit, Geduld und Zinseszinsen endlich zu Ihren Gunsten gewirkt haben. Für Leute wie meine Freundin, die zwei Rezessionen, die Pandemie, Inflation und politische Unsicherheit durchlebt haben – ganz zu schweigen von alltäglichen persönlichen Krisen wie Scheidung, Krankheit oder Arbeitsplatzverlust – vermittelt das stille Überschreiten der siebenstelligen Grenze eines Kontos ein Gefühl der Erleichterung, das keine Gehaltserhöhung je vermitteln kann. Es fühlt sich an wie Sicherheit – oder vielleicht einfach nur als das nächstbeste, was die meisten Amerikaner je erleben werden.
Und klar, mein Freund ist nicht allein. In dieser Ferienzeit genießen Hunderttausende von Amerikanern dieselbe gute Nachricht, auch wenn 1 Million Dollar kaum die riesige Summe ist, die es war, als der Begriff „Millionär“ im frühen 20. Jahrhundert erstmals in Umlauf kam.
Wie das WSJ schnell feststellt, kauft 1 Million Dollar nicht unbedingt einen auffällig luxuriösen Lebensstil. Deshalb nennt UBS sie „moderate Millionäre“ – Menschen, deren finanzielles Leben mittelständisch aussieht, auch wenn ihre Bilanzen technisch gesehen etwas anderes sagen. Viele Menschen, die diese Grenze überschreiten, kaufen immer noch Gebrauchtwagen, sorgen sich um Gesundheitskosten und renovieren ihre Küchen bescheidener, als ihre Instagram-Posts uns glauben lassen würden.
Der psychologische Wandel kommt von etwas Grundlegenderem: Ein Kontostand von 1 Million Dollar ist endlich eine Zahl, die sich nicht über Nacht wegnehmen lässt.
Die Zahlen untermauern dies. Eine 46-Jährige mit 1 Million Dollar, die in einfache Indexfonds investiert ist, kann basierend auf dem langfristigen durchschnittlichen Marktertrag von etwa 7% jährlich vernünftigerweise erwarten, diesen Betrag bis Ende 50 zu verdoppeln, wenn sie anfangen könnte, Abhebungen zu machen, wenn sie es so wählt. Bei einem Wachstum von 7% werden aus 1 Million Dollar in 12 Jahren etwa 2,2 Millionen, selbst ohne neue Beiträge. Mit typischen Beiträgen und Arbeitgeberzuschüssen könnte sie bis Anfang 60 plausibel 2,5 oder 3 Millionen erreichen.
Zu diesem Zeitpunkt beträgt die SWR – oder weit anerkannte „sichere Abhebungsrate“ – etwa 100.000 bis 120.000 Dollar pro Jahr an Renteneinkommen, bevor man überhaupt an die Sozialversicherung denkt. Was in den meisten Teilen des Landes ein lebensfähiges Einkommen ist. Und noch entscheidender, es ist ein unabhängiges Einkommen. Hat nichts mit Löhnen zu tun.
Und das kann eine noch wichtigere Form psychologischer Sicherheit sein, als es in letzter Zeit der Fall war. Ruhestandsvermögen ist eine Form finanzieller Sicherheit, die intakt bleibt, egal was mit Ihrem Job oder Ihrer Branche passiert. Und im Zeitalter der KI ist das ein massiver Schutz gegen jegliches Gefühl drohenden persönlichen Untergangs - ein Vorteil jenseits eines bloß finanziellen Vorteils.
Für diejenigen, die nicht auf Rekordaktienmarktvermögen sitzen, sieht die Lage viel düsterer aus.
Die "k-förmige" wirtschaftliche Kluft perfekt erfassend, veröffentlichte das WSJ am selben Tag einen weiteren Artikel, der zeigt, das Verbrauchervertrauen ist nahe historischen Tiefständen, von 70 zu Jahresbeginn auf knapp über 53 gesunken, ein Niveau, das normalerweise nur während schwerer Rezessionen zu sehen ist. Dies sind Menschen, die keineswegs 401(k)-Millionäre sind, was sie mental und finanziell weitaus anfälliger für die Unwägbarkeiten von beispielsweise Regierungsstilllegungen oder KI-Revolutionen macht.
Wie Unternehmen von Delta bis McDonald's $MCD und Walmart $WMT in ihren Q3-Ergebnisanrufen feststellten, leben wir in einer Wirtschaft mit zwei psychologischen Klassen: -Menschen, deren Portfolios mit dem KI-gestützten Markt aufgebläht sind, und Menschen, die überhaupt keine Aktien besitzen.
Forschungen von JPMorgan $JPM schätzen, dass die Gewinne in 30 führenden KI-Aktien allein im vergangenen Jahr 5 Billionen Dollar zum Haushaltsvermögen beigetragen haben, und diese Gewinne machen jetzt etwa 16 % des Anstiegs der Verbraucherausgaben aus. Die oberen 20 % der Einkommensbezieher - die 87 % der Aktien und Investmentfonds besitzen - fliegen weiterhin in der Business Class, leasen Teslas und nehmen Reparaturen am Haus in Angriff, anstatt sie zu verschieben. Jeder Gewinn von 1.000 Dollar an Aktienmarktvermögen lässt sie bis zu 50 Dollar ausgeben, unabhängig davon, ob sie diese Gewinne realisieren oder nicht. Der Vermögenseffekt bietet einen Puffer gegen einen Arbeitsmarkt, der sich von Monat zu Monat unsicherer anfühlt.
Inzwischen bestellen alle anderen einen 3-Dollar-Snack-Wrap über einen 6-Dollar-Big-Mac und hoffen, dass ihr Job im Q1 noch existiert.
Hier ist der Teil, den wir größtenteils nicht laut aussprechen, der aber zwischen den Zeilen zu stehen scheint: In einem von KI getriebenen Arbeitsmarkt ist die beste Absicherung möglicherweise nicht Umschulung. Es könnte der Besitz der Unternehmen sein, die die
Verdrängung durchführen.
Die Logik ist einfach. Wenn KI weiße Kragen-Jobs verdrängt, das Lohnwachstum drückt oder Stufen von der Karriereleiter entfernt, verliert das Lohneinkommen an Stabilität. In diesem Szenario wird Kapitaleinkommen — genug Technologiebeteiligung und Portfolio-Wertsteigerung — zum Stoßdämpfer.
Man kann das sehen, wenn sich die Tech-Entlassungen häufen, während die Tech-Aktien steigen. Die Gewinne gehen an die Aktionäre, nicht an die Arbeiter.
Für einen Lohnempfänger ohne bedeutende Aktienbeteiligung ist es gelinde gesagt eine beängstigende Asymmetrie. Aber für einen Arbeitnehmer mit einem wachsenden 401(k) ist es — wenn auch nicht „fair“ oder unbedingt ein moralisch wünschenswertes Ergebnis — zumindest ein teilweiser Schutz. Die gleichen Kräfte, die die Lohnstabilität bedrohen, blähen die Rentenkonten auf.
Ein 401(k)-Millionär zu werden, ist kein Luxusmeilenstein mehr. Es sieht zunehmend aus wie die neue sicherheitslinie der oberen Mittelschicht — der Punkt, an dem die Komposition endlich härter für Sie arbeitet als die Wirtschaft gegen Sie. Dies in Ihrem Konto zu erreichen, wird die Ungleichheit nicht lösen, aber es erreicht etwas persönlich Enormes. Es bringt Sie auf die Seite der Technologie, die profitiert, und nicht nur auf die verwundbare.
Wenn Sie dort sind, haben Sie die Sicherheitslinie erreicht. In einer Welt, in der KI Karrieren schneller umgestalten kann, als Politiker oder Arbeitnehmer sich anpassen können, könnte langfristiger Wohlstand am Aktienmarkt der stärkste Schutz für gewöhnliche Amerikaner sein.
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