HTZ wird sehr günstig bewertet, aber seine Liquidität fällt unter 1 Milliarde $. Ob die Aktie steigt, hängt davon ab, ob sie ihre Gewinnziele für 2026 erreichen kann und was in
Hertz Global HTZ wird mit etwa dem 0,22-fachen der erwarteten 12-Monats-Umsätze pro Aktie gehandelt, verglichen mit dem 1,67-fachen für die Zacks Transport-Dienstleistungen Branche, 1,58x für die Zacks Transport Sektor und 4,98x für den S&P 500. Die Lücke ist groß genug, um für jeden von Bedeutung zu sein, der nach asymmetrischem Aufwärtspotenzial sucht.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Aber der Rabatt ist auch eine Möglichkeit des Marktes, Unsicherheit zu bewerten. Hertz arbeitet immer noch an der Volatilität der Restwerte, erhöhten Reparatur- und Versicherungskosten und betrieblichen Störungen im Zusammenhang mit Rückrufen. Diese Faktoren haben die Rentabilität negativ gehalten und die kurzfristige Prognose erschwert.
Deshalb ist der Multiplikator allein kein Katalysator. Eine Neubewertung erfordert normalerweise den Nachweis, dass die Ertragsbrücke funktioniert und dass die Bilanz keine Einschränkungen darstellt.
Liquidität ist die entscheidende Variable, da Flottenkäufe und Timing-Schwankungen die Gewinn- und Verlustrechnung überwältigen können. Hertz beendete 2025 mit etwa 1,5 Milliarden US-Dollar Unternehmensliquidität, darunter etwa 565 Millionen US-Dollar in bar und Bargeldäquivalenten.
Dieses Polster schrumpfte nach einer Zahlung von 346 Millionen US-Dollar im Januar 2026, wodurch die Liquidität auf etwas unter 1,2 Milliarden US-Dollar sank. Das Management erwartet, dass die Liquidität bis zum Ende des zweiten Quartals 2026 unter 1 Milliarde US-Dollar sinken wird, da die Flotteninvestitionen ihren Höhepunkt erreichen.
Der Plan setzt auf aktives Kapitalmanagement. Hertz hat Finanzierungen durchgeführt, die voraussichtlich etwa 200 Millionen US-Dollar an Liquidität hinzufügen werden, und evaluiert zusätzliche Möglichkeiten im Gesamtwert von mehr als 500 Millionen US-Dollar. Der Handel ist einfach: Je glaubwürdiger diese Maßnahmen aussehen, desto mehr Spielraum hat die Aktie, um auf verbesserte Operationen zu reagieren.
Timing ist wichtig, da das Management weiterhin negative Margen für die nahe Zukunft prognostiziert. Der bereinigte EBITDA-Marge des März-Quartals wird voraussichtlich im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich negativ bleiben, obwohl sie sich um etwa 600 bis 800 Basispunkte im Jahresvergleich verbessert.
Der „Warum später“-Fall basiert auf Abschreibung und Preisdiziplin. Die Abschreibung pro Einheit verbesserte sich 2025 erheblich, und das Management erwartet, dass die Abschreibung pro Einheit 2026 unter 300 $ fallen wird, da sich die Mischung und die Wiederverkaufswerte verbessern.
Hertz hält weiterhin an einem bereinigten EBITDA-Margenausblick von 3 % bis 6 % für 2026 und einem bereinigten EBITDA-Ziel von 1 Milliarde $ für 2027 fest. Solange die Margen nicht konsistent positiv sind, hat der Markt einen Grund, die Bewertung gedrückt zu halten.
Die Ergebnisse des vierten Quartals 2025 zeigten sowohl Stabilisierung als auch Erinnerungen daran, was schiefgehen kann. Der Umsatz blieb im Jahresvergleich im Wesentlichen stabil bei etwa 2,03 Milliarden $. Der Gesamterlös pro Transaktionstag sank um 1 % auf 55,67 $, und die Auslastung endete bei 78 %.
Die Kosten waren ein heller Punkt. Die bereinigten direkten Betriebsausgaben pro Tag fielen im Jahresvergleich um 6 % auf 36,39 $. Auch die Abschreibung pro Einheit war mit 330 $ pro Monat herausragend und spiegelte eine bessere Kauf-, Halte- und Verkaufsdisziplin während des größten Teils des Jahres wider.
Die Vorsicht besteht darin, dass quartalsspezifische Posten den Trend weiterhin verzerren. Die Ergebnisse wurden durch eine späte nicht zahlungswirksame Abschreibungsgebühr, die mit einer Restwertanpassung verbunden ist, sowie durch saisonale Defleeting, das Verluste beim Fahrzeugverkauf verursachte, belastet. Für einen handelsorientierten Plan sollten die nächsten Katalysatoren in den operativen Kennzahlen und nicht in der Erzählung beobachtbar sein.
Erstens achten Sie auf eine anhaltende sequentielle Verbesserung des Umsatzes pro Transaktionstag, unterstützt durch eine straffere Kapazitätsdisziplin und kontinuierliche Upgrades der Preissysteme. Zweitens überwachen Sie die Abschreibung pro Einheit mit dem Ziel, sie um 300 $ zu halten und die Sichtbarkeit auf sub-300-$-Niveaus zu erhöhen, wenn sich 2026 entwickelt. Drittens verfolgen Sie die Normalisierung der Rückrufe. Rückrufe legten auf dem Höhepunkt mehr als 20.000 Fahrzeuge lahm und belasteten die Auslastung, insbesondere im Ridesharing. Die Normalisierung sollte sowohl die Auslastung als auch den Takt des Fahrzeugverkaufs unterstützen.
Schließlich wird sich der Markt darauf konzentrieren, ob Liquiditätsmaßnahmen das Tief beherrschbar halten und ob sich der freie Cashflow nach dem Märzquartal verbessert, im Einklang mit dem Ziel des Managements, einen cash-flow-neutralen Zustand zu erreichen.
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Hertz hat einen Zacks Rank #3 (Halten), mit Style Scores, die zu einem „Beweise es“-Setup passen. Der Wertungswert ist A, aber Momentum ist D, was bestätigt, dass die Aktie günstig ist, bevor sie beliebt wird. Sie können die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank (Strong Buy) Aktien hier sehen.
Ein praktischer Ansatz besteht darin, dem Unternehmen zu ermöglichen, durch Ausführung einen höheren Multiplikator zu verdienen. Positionsgrößen und Einstiege können an die Bestätigung gebunden werden, dass Preisgestaltung, Abschreibung und Nutzung sich in die richtige Richtung bewegen, während die Liquidität im erwarteten Bereich bleibt.
Zum Kontext, Avis Budget Group, Inc. CAR ist der nächste börsennotierte Peer im Bereich Autovermietung in den USA, sodass relative Bewegungen bei Preis- und Restwerttrends die Stimmung in der Gruppe beeinflussen können. Ein weiterer Indikator für Mobilität ist Uber $UBER Technologies, Inc. UBER, dessen fahrerorientierter Fahrzeugmarktplatz unterstreicht, wie wichtig die Nachfrage nach Fahrgemeinschaften für die Flottennutzung und den Kanal-Mix sein kann.
Aus Tausenden von Aktien haben 5 Zacks-Experten jeweils ihre Favoriten ausgewählt, um in den kommenden Monaten um +100% oder mehr zu steigen. Aus diesen 5 wählt der Forschungsdirektor Sheraz Mian einen aus, der das meiste explosive Aufwärtspotential hat.
Dieses Unternehmen zielt auf Millennial- und Gen Z-Zielgruppen ab und erzielte im letzten Quartal fast 1 Milliarde Dollar Umsatz. Ein jüngster Rückgang macht jetzt einen idealen Zeitpunkt, um einzusteigen. Natürlich sind nicht alle unsere Top-Picks Gewinner, aber dieser könnte die früheren Zacks’ Stocks Set to Double wie Nano-X $TWTR Imaging, das in etwas mehr als 9 Monaten um +129,6% stieg, weit übertreffen.
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