Astec Industries profitiert von der US-Infrastruktur und der Nachfrage nach Rechenzentren, wobei der Auftragsbestand um 22,5 % gestiegen ist und Akquisitionen das Wachstumspotenzial erhöhen.
Astec Industries Inc.’s ASTE Die Endmärkte von Astec profitieren von nachhaltiger öffentlicher Finanzierung für Autobahnen und Brücken, wobei die Bundesstaaten bis Ende 2025 erhebliche Gelder bereitstellen und Branchenprognosen auf Wachstum im US-Verkehrsbau im Jahr 2026 hindeuten. Dieser Hintergrund hat dazu beigetragen, die Nachfrage nach Asphalt- und Betonwerken stark zu halten, insbesondere gegen Jahresende.
Astec verzeichnet auch eine zusätzliche Nachfrage im Zusammenhang mit der Infrastruktur von Rechenzentren. In Kombination mit unterstützenden Bundesprogrammen und Landesbudgets fügt diese Nachfrage eine weitere Schicht zur Aktivität von Geräten und Teilen hinzu und verlängert den breiteren Rückenwind der öffentlichen Ausgaben.
Der Auftragsbestand von Astec erholte sich nach einem Rückgang zur Jahresmitte und verbesserte die Sichtbarkeit von Lieferungen. Der konsolidierte Auftragsbestand endete 2025 bei 514,1 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 22,5 % gegenüber dem Vorjahr, und implizierte konsolidierte Aufträge stiegen im vierten Quartal sequentiell an, angeführt von Infrastructure Solutions.
Der Haltbarkeitsaspekt ist der Aftermarket. Der Ersatzteilverkauf stieg 2025 um 11,5 % und im vierten Quartal im Jahresvergleich um 19,7 %, wobei Ersatzteile 30,7 % des Gesamtumsatzes 2025 ausmachten. Eine größere installierte Basis und verbesserte Servicelevel unterstützen die wiederkehrende Nachfrage, die die Volatilität durch Auftragszeiten dämpfen kann.
Astec hat auch finanzielle Flexibilität, um operative und Wachstumsinitiativen zu unterstützen. Zum Jahresende 2025 betrug die Liquidität etwa 314,7 Millionen US-Dollar, und die Nettoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA betrug ungefähr 2,0x, innerhalb des vom Unternehmen angegebenen Zielbereichs.
Die Produktentwicklung unterstützt die längere Startbahn. Das Unternehmen hat eine Innovationspipeline vorangetrieben, die neue Pflanzentechnologien, Verarbeitungsgeräte und eine digitale Plattform umfasst, mit dem Schwerpunkt auf der Erweiterung des installierten Bestands und der wiederkehrenden Teilemöglichkeiten.
Astec hat Akquisitionen genutzt, um sein Portfolio umzugestalten und Kapazitäten hinzuzufügen. Gezielte Deals und neue Produkteinführungen im Jahr 2025 fügten mehr als 200 Millionen Dollar zu den jährlichen Einnahmen hinzu. TerraSource, im Juli 2025 erworben, trug 84,7 Millionen Dollar zu den zusätzlichen Nettoumsätzen im Jahr 2025 bei. Das Unternehmen folgte mit der Übernahme von CWMF, die am 2. Januar 2026 für 67,5 Millionen Dollar in bar auf einer bargeldfreien, schuldenfreien Basis abgeschlossen wurde. Das Management erwartet, dass die Transaktion gewinnsteigernd pro Aktie ist, die Brutto- und bereinigten EBITDA-Margen erhöht und Synergien bis zum Ende des ersten Jahres erzielt. CWMF generiert etwa 50 Millionen Dollar an jährlichen Einnahmen und stärkt die Kundenreichweite und Kapazität in Infrastruktur-Lösungen.
Die Zacks-Konsensschätzung für die Einnahmen für 2026 liegt bei 1,59 Millionen Dollar, was ein jährliches Wachstum von 13% nahelegt. Die Schätzung für 2027 liegt bei 1,64 Millionen Dollar und zeigt ein Wachstum von 3%.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Wachstum von Astec an einen mehrjährigen US-Infrastruktur-Ausgabenzyklus gebunden ist, in dem die Nachfrage nach Asphalt- und Betonwerken konstruktiv geblieben ist. Astec arbeitet daran, diesen Zyklus mit mehr wiederkehrenden, weniger zeitabhängigen Einnahmen zu verbinden. Auftragsbestandserholung, eine größere Teile-Mischung und gezielte Akquisitionen sind ebenfalls entscheidend für diese Bemühung.
Astec hat derzeit einen Zacks-Rang #1 (Starker Kauf). Für den Kontext in der breiteren Bau- und Bergbauausrüstungslandschaft, Caterpillar $CAT Inc. CAT und Terex Corporation TEX sind zwei bemerkenswerte Konkurrenten. CAT trägt einen Zacks-Rang #2 (Kaufen), während TEX einen Zacks-Rang #5 (Starker Verkauf) zeigt.
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Dieses Unternehmen zielt auf ein Millennials- und Gen Z-Publikum ab und erzielte allein im letzten Quartal fast 1 Milliarde US-Dollar Umsatz. Ein jüngster Rückgang macht jetzt den idealen Zeitpunkt zum Einsteigen. Natürlich sind nicht alle unsere Elite-Auswahlen Gewinner, aber diese könnte die früheren Zacks-Aktien, die sich verdoppeln sollten, wie Nano-X $TWTR Imaging, das in etwas mehr als 9 Monaten um +129,6 % stieg, weit übertreffen.
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