Die Tesla-Aktie fiel am Donnerstag um bis zu 15%, ihrem schlimmsten Tagesrückgang seit mehr als einem Jahr, nachdem der Gewinn im zweiten Quartal die Erwartungen von Wall Street verfehlt hatte.
Joan Cros/NurPhoto via Getty Images
Investoren verkauften die Aktien, nachdem der Gewinnrückgang die Angst darüber neu belebt hatte, wie aggressiv Tesla Kapital in Projekte für künstliche Intelligenz und Robotik investiert. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,33 US-Dollar, deutlich unter den von Analysten erwarteten 0,51 US-Dollar. Der Umsatz von 28,24 Milliarden US-Dollar übertraf die Schätzungen, konnte jedoch das Gewinndefizit nicht ausgleichen.
Rund 3 % der ausstehenden Tesla-Aktien sind leerverkauft, laut Daten von S3 Partners, die von Bloomberg zitiert werden. Ihor Dusaniwsky, Geschäftsführer bei S3 Partners, lieferte die Gewinnschätzung. Nach dem Rückgang am Donnerstag sind Tesla-Aktien im Jahr 2026 um fast 30 % gefallen, was Leerverkäufern Papiergewinne von etwa 8,92 Milliarden US-Dollar für das Jahr beschert.
Unter den Magnificent Seven hat kein Mitglied eine größere Leerverkaufsposition als Tesla. Meta $META Platforms ist der nächststärkste leerverkaufte Name in der Gruppe, aber nur 1,6 % seines Streubesitzes sind leerverkauft.
Die Ergebnisse zeigten ein Rekordlieferquartal von 480.126 Fahrzeugen und einen Umsatz, der auf einer zwölfmonatigen Basis die Marke von 100 Milliarden Dollar überschritt, aber diese Gewinne wurden von einem starken Rückgang der Rentabilität überschattet. Der operative Gewinn nach GAAP sank um 57 % im Jahresvergleich auf 398 Millionen Dollar, mit einer operativen Marge, die auf 1,4 % schrumpfte. Die Investitionsausgaben stiegen um 142 % auf 5,79 Milliarden Dollar, da Tesla die Ausgaben für KI-Infrastruktur erhöhte, und das Unternehmen meldete ein Defizit beim freien Cashflow von 1,09 Milliarden Dollar für das Quartal.
Das Gespräch über KI bei Tesla weicht von dem ab, das bei anderen großen Technologieunternehmen stattfindet. Anstatt sich über Überkapitalisierung zu sorgen, ist ein Teil der Tesla-Aktionäre besorgt, dass das Unternehmen bei der Kommerzialisierung von Robotaxis und humanoiden Robotern hinterherhinkt, und die schwächenden Fahrzeugmargen haben eine neue Prüfung ausgelöst, ob das Kerngeschäft mit Automobilen die Kosten dieser langfristigen Wetten tragen kann. BNP Paribas Analyst James Picariello behielt seine gleichwertige Verkaufsempfehlung und sein Kursziel von 280 Dollar bei und warnte in einer Mitteilung, dass Teslas "äußerst aggressive Investitionszeitlinie" Bedenken über das Tempo des KI-Fortschritts im Vergleich zu den bereits in den Aktien eingepreisten Erwartungen aufwirft, laut Bloomberg.
Nicht alle Marktteilnehmer wurden negativ. Einzelhändler waren am Donnerstag Netto-Käufer von Tesla-Aktien im Wert von 42 Millionen Dollar, was es zum größten Einzelhandelskauf der Sitzung machte.
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